招数1　“宝宝军团”——货币市场基金的大爆发

【案例】

2014年3月4日上午，在经济界别37组的会场上，有记者拦住了中国工商银行前行长杨凯生委员询问是否使用过余额宝【1】的问题。

“我当然用过，我的太太也经常使用余额宝。”杨凯生坦言，“互联网的高速发展带来了人们生活方式的变化，也理所当然影响了金融”。

【案例分析】

杨凯生回答中提及的余额宝，是为2014年上半年最吸引人的“宝宝军团”最重要的成员。而2014年上半年，最吸引眼球的，也就是“宝宝军团”的迅猛崛起对传统银行业的冲击。

以余额宝为首的“宝宝军团”之所以能对传统银行业造成巨大的冲击，在于其高额的回报对投资者的吸引力。下图所示为余额宝2014年1～4月份的7日年化收益率情况，不难发现，其收益率不但远远高于活期存款利率，甚至还高过了一年期定存的利率（3.25％～3.3％）。

数字也很能说明问题，截至2014年2月底，余额宝用户数达到8100万户，余额宝金额超过5000亿元。需要注意到的是，随着市场的变动，当前余额宝利率已经处于较低，引起的关注自然就少了。

【建议】

余额宝本质上是一种货币市场基金【2】，下表所示为常见的基金分类，我们可以看到货币市场基金在基金分类中的位置。

续表

余额宝的购买流程如下：1.登录支付宝账户→【我的支付宝】→【转入】。

2.单击“同意协议并继续”按钮。

3.转入资金购买。

【名词解释】

【1】余额宝：由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，其本质是一种货币市场基金。

【2】货币市场基金：是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。